Skillnad mellan alternativ och swaps | Alternativ vs swaps
Huvudskillnad - Alternativ vs swaps
Både alternativ och swappar är derivat; jag. e. finansiella instrument vars värde beror på värdet på en underliggande tillgång. Derivat används för att säkra finansiella risker. Huvudskillnaden mellan option och swap är att ett alternativ är en rätt men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett bestämt datum till en överenskommen pris medan en byte är ett avtal mellan två parter att byta finansiella instrument.
INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelfaktor
2. Vad är alternativ
3. Vad är swaps
4. Jämförelse vid sida vid sida - Alternativ vs swaps
5. Sammanfattning
Vad är alternativ?
Ett alternativ är en rätt att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett visst datum till ett avtalat pris. Men det här är inte en skyldighet. Det datum då optionen bör utövas kallas " utövas datum " och det pris som alternativet bör utnyttjas kallas " strejkpris ". Det pris som ska betalas för att förvärva alternativet kallas alternativet tillval . Beloppet är inte återvinningsbart oavsett om optionen utnyttjas eller ej. Det finns två huvudformer av alternativ; köpoption och säljoption.
Samtalsalternativ
Detta är ett alternativ som ger rätt att köpa en finansiell tillgång på ett avtalat datum till ett avtalat pris. Det finns ingen skyldighet att köpa tillgången på det specifika datumet. Således kommer alternativet att utnyttjas enligt köparens eget gottfinnande.
E. g. PQR är en oljeproducent som kontaktas av Company Y, som säger att man vill köpa 1 000 fat på 850 dollar per fat olja i slutet av 6 månader (per 31 december juli 2017). PQR samtycker till att sälja ett alternativ på $ 3 000 för denna affär. Under 6 månadersperioden föredrar Company Y att se priset på ett oljecylinder överstiger 850 dollar, sedan det kommer att kunna dra nytta av affären. I slutet av 6 månader har priset på en oljecylinder ökat till $ 1, 200. Företaget Y beslutar att utöva alternativet eftersom det kommer att vara till nytta för dem. Men eftersom optionsförfattaren (PQR) kom överens om att sälja ett fat på 850 dollar, kommer det att vara det pris som gäller för 1 000 fat vid tidpunkten för utövandet av alternativet. Således är den totala inkomsten för företag Y,
= $ 847 000
Put Alternativ
Ett köpoption är en rätt att sälja en finansiell tillgång på ett avtalat datum till ett avtalat pris.Det finns ingen skyldighet att sälja tillgången på det specifika datumet. Således kommer alternativet att utövas enligt säljarens eget gottfinnande. Utnyttjandet av ett köpoption liknar köpoptionen. Skillnaden är att säljaren kommer att vilja att tillgångens pris sjunker under optionspriset för att han ska göra vinst.
Ett alternativ kan vara en börshandel eller över diskmaskinen.
Börshandlade instrument
Börshandlade finansiella produkter är standardiserade instrument som endast handlar i organiserade börser i standardiserade investeringsstorlekar. De kan inte skräddarsys enligt kraven i någon av parterna.
Over the counter-instrumenten
Däremot kan överenskommelserna uppstå vid avsaknad av en strukturerad utbyte så att de kan ordnas så att de passar alla krav två parter
Vad är swaps?
En swap är ett derivat genom vilket två parter kommer fram till ett avtal om utbyte av finansiella instrument. Även om det underliggande instrumentet kan vara någon säkerhet, växlas kassaflöden vanligtvis i swappar. Swappar är över disken finansiella produkter. Den vanligaste typen av swap kallas en vanlig vaniljbyte medan det finns olika typer av swappar som nämns nedan.
Ränteswappar
Detta är en mycket populär typ av byte där parterna byter kassaflöden utifrån en nominell huvudbelopp (detta belopp utväxlas faktiskt inte) för att säkra mot ränterisk eller spekulera.
Varuväxlingar
Dessa används för råvaror som olja eller guld. Här kommer en vara att innebära en fast ränta medan den andra kommer att innebära en flytande skattesats. I de flesta råvaru swappar kommer betalningsflödena att bytas istället för huvudbeloppen.
Valutaväxlingar
Här byter de berörda parterna räntor och huvudbelopp på skulder i olika valutor. Valutaväxlingen ska ske i nuvärde (nuvärde av framtida kassaflöden).
Figur 1- Ränteswappar är en vanlig typ av swappar
Vad är skillnaden mellan alternativ och swaps?
- diff Artikel Mellan före tabell ->
Alternativ vs swaps
Ett alternativ är en rätt men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett visst datum till en förhandsgods.
Ett bytesavtal är ett avtal mellan två parter om utbyte av finansiella instrument. |
|
| Krav på utbyte | Alternativ kan köpas / säljas via en börs eller utvecklas i räknaren. |
| Swappar är över disken finansiella produkter. | |
| Krav på premiebetalning | En premiebetalning ska betalas för att förvärva ett alternativ. |
| Byten innebär inte en premiebetalning. | |
| Typer | Samtalsalternativ och säljalternativ är huvudtyperna av alternativ. |
| Ränteswappar, FX swaps och commodity swaps är vanligtvis använda swappar. | |
| Sammanfattning - Alternativ vs swappar | Alternativ och swappar är mycket populära säkringstekniker som används i dagens kommersiella värld. Faktum är att världsderivatmarknaden år 2010 uppskattades ha översteg 1 $.2 quadrillion och optioner och swappar stod för en stor del av det. Skillnaden mellan alternativ och swappar kan kategoriseras enligt användningen och strukturen eftersom de skiljer sig åt varandra på ett antal sätt. |
Referenser:
1. "Byta. "Investopedia. N. p., 30 dec. 2015. Web. 20 mars 2017.
2. "Alternativ. "Investopedia. N. p., 25 mars 2016. Web. 20 mars 2017.
3. "Typer av swaps | Derivat Risk Management Software & Pricing Analytics | FINCAD. "Typer av swaps | Derivat Risk Management Software & Pricing Analytics | FINCAD. N. p., n. d. Webb. 20 mars 2017.
4. "Börshandlade versus OTC-derivat. "Finans tåg. N. p., 17 juli 2016. Web. 20 mars 2017.
5. Cohan, Peter. "Stor risk: $ 1. 2 Quadrillion Derivatives Market Dwarfs World GDP. "AOL. com. AOL, 14 juli 2016. Web. 20 mars 2017.
Image Courtesy:
1. "Vaniljränteswapp med bank" Av Suicup - Egent arbete (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia
