Skillnad mellan levererad och olevererad beta | Levereras vs Unlevered Beta

Levererad vs olevererad beta

Eftersom levererad beta och olevererad beta används båda volatilitetsåtgärderna för att analysera risken i investeringsportföljer. I finansiell analys är det nödvändigt att känna skillnaden mellan levererad och olevererad beta för att bestämma vilken åtgärd som ska användas i analysen. Beta mäter systematisk risk som inte kan diversifieras bort. Beta visar känsligheten hos fondens, säkerhets- eller portföljens prestanda i förhållande till marknaden som helhet. Beta är en relativ åtgärd som används för jämförelse och visar inte ett säkerhets individuellt beteende. Beta gör det möjligt för investeraren att bestämma ett bestånds resultat i jämförelse med hela marknadens prestanda. Det finns två typer av beta-åtgärder. levered och unlevered beta. Följande artikel tar en närmare titt på båda och belyser likheterna och skillnaderna mellan levererad och olevererad beta.

Vad är levererad beta?

Levererad beta mäter känsligheten hos en säkerhet eller portföljens tendens att utföra i linje med marknaden eller mot marknaden. Levererad beta inkluderar företagets skulder i beräkningen. En levererad beta med ett positivt värde visar att säkerhetsvärdet kommer att fungera med marknaden och en levererad beta med ett negativt värde betyder att säkerhetsvärdet kommer att fungera mot marknaden. En levererad beta på noll visar att säkerheten inte har någon korrelation med marknaden. Levererad beta tar hänsyn till företagets skuld, vilket generellt resulterar i ett betavärde närmare noll (visar lägre volatilitet) på grund av skattefördelar. Att bestämma en aktie levererad beta hjälper investeraren att bestämma och bestämma den korrekta handlingsåtgärden som ska vidtas för att förbättra lönsamheten. När säkerhetens prestanda är i linje med marknaden bör investeraren investera när marknaden presterar bra. När säkerhetens prestanda är mot marknaden är det bättre för investeraren att investera när marknadsutvecklingen är dålig.

Vad är Unlevered Beta?

Olevererad beta mäter också en säkerhets prestanda i förhållande till marknadsrörelser. I motsats till betaväxling beräknas olevererad beta dock risken för ett företag som inte har någon skuld mot marknadsrisken. Olevererad betaberäkning tar bort skuldfaktorn när du kommer till beta-figuren. Eftersom effekten av hävstång avlägsnas från beräkningen är beta-tal härledd att vara mer exakt. Olevererad beta beräknas med formeln:

Ej levererad Beta = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Företagets levered beta är dividerat med [1 + (1 - TC) × / E)] för erhållande av olevererad beta.Här betecknar BL levererad beta, TC anger skattesatsen, och D / E är skuldsättningsgraden för företaget.

Vad är skillnaden mellan levererad och olevererad beta?

Beta är en viktig metrik i finansiell förvaltning som ger investerare en uppfattning om en börs volatilitet mot marknaden. Beta åtgärder systematisk risk som är utbredd på hela marknaden, ekonomi och industri och kan inte diversifieras bort. Beräkning av beta-värdet erbjuder investerare ytterligare information som behövs för att fatta investeringsbeslut. Två typer av beta inkluderar levererad och olevererad beta. Levererad beta tar hänsyn till företagets skuld, medan olevererad beta inte tar hänsyn till skulder som innehas av företaget. Av de två sägs att levererad beta är mer exakt och realistisk eftersom företagets skuld beaktas.

Sammanfattning:

Levererad vs Olevererad Beta

• I finansiell analys är beta ett mått på volatilitet som används för att analysera risken i investeringsportföljer. Beta mäter systematisk risk som inte kan diversifieras bort.

• Levererad beta tar hänsyn till företagets skuld, vilket i allmänhet leder till ett betavärde närmare noll på grund av skattefördelar.

• Olevererad beta mäter också en säkerhets prestanda i förhållande till marknadsrörelser. I motsats till betaväxling beräknas olevererad beta dock risken för ett företag som inte har någon skuld mot marknadsrisk.

• Olevererad beta beräknas genom att dividera den levererade beta med [1 + (1 - TC) × (D / E)] för att erhålla den olevererade beta. Här anger TC skattesatsen och D / E är skuldsättningsgraden för bolaget.

• Av de två typerna av betaberäkningar sägs att levererad beta är mer exakt och realistisk eftersom företagets skuld beaktas.