Skillnad mellan CML och SML: CML vs SML Artikeln ger en tydlig klarhet om skillnaden mellan CML och SML

Capital Market Line (CML) vs Security Market Line (SML) )

Modern portföljteori undersöker hur investerare kan bygga sina investeringsportföljer på ett sätt som minimerar risknivåerna och maximerar avkastning och vinst. Kapitaltillgångsmodellen (CAPM) är en viktig del av portföljteori som diskuterar kapitalmarknadslinjen (CML) och säkerhetsmarknadslinjen (SML). Dessa begrepp är ganska komplicerade och kan enkelt tolkas felaktigt. Följande artikel erbjuder en tydlig och enkel förståelse av vad varje CML och SML betyder och skisserar likheterna som skillnader mellan dessa två begrepp.

Vad är Capital Market Line (CML)?

Kapitalmarknadslinjen är linjen som dras från den riskfria tillgången till marknadsportföljen av riskabla tillgångar. Y-axeln för CML representerar den förväntade avkastningen och X-axeln representerar standardavvikelsen eller risknivån. CML används i CAPM-modellen för att visa den avkastning som kan erhållas genom att investera i en riskfri tillgång och ökningarnas avkastning då investeringar görs i mer riskfyllda tillgångar. Linjen visar tydligt risknivåerna och avkastningen. Nivån på avkastningen fortsätter att öka eftersom risken ökar. CML spelar därför roll för att hjälpa investerare att bestämma andelen av sina medel som ska placeras i de olika riskfyllda och riskfria tillgångarna. Exempel på riskfria tillgångar är statsskuldväxlar, obligationer och statsskuldebrev, medan riskfyllda tillgångar kan innehålla aktier, obligationer och annan säkerhet som emitterats av en privat organisation.

Vad är Security Market Line (SML)?

Säkerhetsmarknaden är representationen av CAPM-modellen i ett grafiskt format. SML visar risknivån för en given avkastningsnivå. Y-axeln representerar nivån på förväntad avkastning, och X-axeln visar risknivån representerad av beta. Säkerhet som faller på själva SML anses vara värderad rättvist så att risknivån motsvarar avkastningsnivån. Säkerhet som ligger ovanför SML är en undervärderad säkerhet eftersom det ger större avkastning för risken. Säkerhet under SML är övervärderad eftersom den ger mindre avkastning för den givna risknivån.

Capital Market Line vs Säkerhetsmarknadslinjen (CML vs SML)

SML och CML är båda begreppen relaterade till varandra, där de erbjuder grafisk representation av den avkastningsnivå som värdepapper erbjudande för den risk som uppstår.Både CML och SML är viktiga begrepp i modern portföljteori och är nära relaterade till CAPM. Det finns ett antal skillnader mellan de två; En av de stora skillnaderna är hur risken mäts. Risken mäts av standardavvikelsen i CML och mäts av beta i SML. CML visar risknivån och avkastningen för en värdepappersportfölj, medan SML visar risknivån och avkastningen för enskilda värdepapper.

Sammanfattning:

• Kapitalmarknadsprismodellen (CAPM) är en viktig del av portföljteori som diskuterar kapitalmarknadslinjen (CML) och säkerhetsmarknadslinjen (SML).

• CML används i CAPM-modellen för att visa den avkastning som kan erhållas genom att investera i en riskfri tillgång och ökningarnas avkastning då investeringar görs i mer riskfyllda tillgångar.

• Säkerhetsmarknaden är representationen av CAPM-modellen i ett grafiskt format. SML visar risknivån för en given avkastningsnivå.