Skillnad mellan ROCE och ROE | Avkastning på eget kapital mot avkastning på kapitalanställd
ROCE vs ROE
Kapital krävs för att starta och driva verksamhet. Kapitalet för sådan affärsverksamhet kan erhållas med hjälp av många metoder som utfärdande av aktier, obligationer, lån, ägarbidrag etc. Det är viktigt att ta hänsyn till avkastningen som ett företag härrör från sådana kapitalformer som investeras i verksamheten. Avkastning på eget kapital (ROE) och Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är två sådana förhållanden som mäter ett företags lönsamhet utifrån det kapital som investeras i ett företag. Följande artikel ger en tydlig översikt över båda dessa termer och förklarar likheterna och skillnaderna mellan ROE och ROCE.
Vad är ROE (Return on Equity)?
Avkastning på eget kapital (ROE) är en formel som är mycket användbar för aktieägare och investerare som investerar i företagets eget kapital, eftersom det gör det möjligt för dem att se hur mycket avkastning de kan få från deras aktieinvesteringar. Med andra ord mäter ROE ett företags lönsamhet i procent av eget kapitalet och de totala ägarandelarna i verksamheten. Avkastning på eget kapital är ett bra mått på bolagets finansiella stabilitet och lönsamhet, eftersom det mäter vinst genom att investera aktieägarnas medel. Avkastning på eget kapital beräknas med följande formel.
Avkastning på eget kapital = Nettoresultat / Aktieägarens eget kapital
Nettoresultatet är intäkterna från ett företag och aktieägarens eget kapital avser den kapital som aktieägarna bidrar till företaget. Som ett exempel, om ett företag XYZ gör vinst på 1 MUSD för det gångna året, och det totala kapitalet i företaget var 50 MUSD, skulle ROE vara 2%.
Vad är ROCE (Return on Capital Employed)?
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) visar företagets förmåga att generera vinster från allt kapital som det sysselsätter. ROCE visar företagets lönsamhet när man beaktar det totala eget kapitalet samt de skulder och skulder inom vilka bolaget bedriver verksamhet. ROCE beräknas enligt följande.
ROCE = Resultat före ränta och skatt (EBIT) / Kapitalanställd
I ovanstående formel är "sysselsatt kapital" summan av eget kapital och skuld och det är lika med Summa tillgångar - Kortfristiga skulder. En hög ROCE är bevis på effektiv kapitalanvändning, och företagets ROCE måste alltid vara större än kapitalkostnaden. ROCE är användbar när man jämför finansiella resultat för företag som verkar i kapitalintensiva industrier och håller stora skulder.
Vad är skillnaden mellan ROE och ROCE?
ROE och ROCE är lönsamhetsnivåer som mäter bolagets lönsamhet i förhållande till de medel som investeras i verksamheten. ROE tar hänsyn till vinsten från aktiekapitalet medan ROCE tar hänsyn till vinst som genereras av allt kapital som det sysselsätter inklusive bolagets skuld. Både ROE och ROCE används av investerare, institutioner och intressenter när man överväger ett företags effektivitet för att generera vinster från investerade medel och används ofta när beslut fattas mellan investeringsalternativ. Ett företag måste sträva efter att uppnå högre ROE och ROCE (ju högre desto bättre), men bör åtminstone vara högre än kapitalkostnaden. ROCE ses som en mer omfattande utvärdering av lönsamheten som ROCE, i motsats till det ROE som endast tar hänsyn till eget kapital, tar också hänsyn till totala skulder och skulder. ROCE ger en mer exakt bild av lönsamheten för ett företag med stora skulder.
Sammanfattning:
ROE vs ROCE | Avkastning på eget kapital mot avkastning på kapitalanställd
• Avkastning på eget kapital (ROE) är en formel som är mycket användbar för aktieägare och investerare som investerar i företagets eget kapital, eftersom det gör det möjligt för dem att se hur mycket avkastning de kan få från deras kapitalinvesteringar.
• Med andra ord mäter ROE ett företags lönsamhet i procent av eget kapitalet och de totala ägarandelarna i verksamheten.
• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) visar företagets förmåga att generera vinster från allt kapital som det sysselsätter.
• ROCE visar företagets lönsamhet när man tar hänsyn till det totala kapitalet och skulden inom vilken bolaget bedriver verksamhet.
• Både ROE och ROCE används av investerare, institutioner och intressenter när man överväger ett företags effektivitet när det gäller att generera vinster från investerade medel och används ofta när beslut fattas mellan investeringsalternativ.
• ROCE ses som en mer omfattande utvärdering av lönsamheten som ROCE, i motsats till den ROE som endast tar hänsyn till eget kapital, tar hänsyn till den totala skulden och skulderna.
• ROCE ger en mer exakt bild av lönsamheten för ett företag med stora skulder.
