Skillnaden mellan rabatterade och icke-diskonterade kassaflöden

Huvudskillnad - Diskonterat mot obeskattade kassaflöden

Tidvärdet av pengar är ett viktigt begrepp i investeringar som tar hänsyn till minskningen av realt värde av medel på grund av inflationseffekter. Den viktigaste skillnaden mellan diskonterade och icke diskonterade kassaflöden är att diskonterade kassaflöden är kassaflöden justerade för att införlänga tidvärdet av pengar medan icke-diskonterade kassaflöden inte justeras för att införliva tidvärdet av pengar. Utfallet av en utvärdering av ett investeringsprojekt som använder dessa två metoder kommer att vara signifikant olika, så det är viktigt att tydligt skilja mellan de två.

INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelfaktor
2. Vad är rabatterade kassaflöden
3. Vad är oskattade kassaflöden
4. Jämförelse vid sida vid sida - Rabatterad mot oskattad kassaflöde
5. Sammanfattning

Vad är rabatterat kassaflöde?

Rabatterade kassaflöden är kassaflöden justerade för att införliva tidvärdet av pengar. Kassaflöden diskonteras med en diskonteringsränta för att komma fram till en nuvärdesberäkning som används för att utvärdera investeringspotentialen. Rabatterade kassaflöden beräknas som

Diskonterade kassaflöden = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + ... CF n + r) n

CF = Kassaflöde

r = Diskonteringsränta

Rabatterade kassaflöden kan enkelt beräknas med ovanstående formel om det finns begränsade kassaflöden. Denna formel är emellertid inte lämplig att användas vid diskontering av många kassaflöden. I det fallet kan diskonteringsfaktorer enkelt uppnås genom nuvärdetabellen som visar diskonteringsfaktorn med korrespondens med antalet år. Rabatterade kassaflöden kan användas för att utvärdera investeringsbeslut genom att jämföra diskonterade kassaflöden och kassaflöden. Netto nuvärde (NPV) är en investeringsbedömningsteknik som använder diskonterade kassaflöden för att nå fram till ett projekts ekonomiska lönsamhet.

E. g. XYZ Ltd planerar att investera i en ny fabrik för att öka produktionen. Tänk på följande information.

  • Investeringsprojektet kommer att spänna över en period av 4 år
  • Initial investering är $ 17, 500m som kommer att placeras i år 0 (idag)
  • Investeringen har ett restvärde på $ 5, 000m
  • Kontant inflöden och utflöden kommer att hända från år 1 till år 4
  • Kassaflöden kommer att diskonteras med en diskonteringsränta på 8%