Skillnad mellan CML och SML Skillnaden mellan
CML står för Capital Market Line och SML står för Säkerhetsmarknadslinjen.
CML är en linje som används för att visa avkastning, vilket beror på riskfri avkastning och risknivåer för en viss portfölj. SML, som även kallas en karaktäristisk rad, är en grafisk representation av marknadens risk och avkastning vid en given tidpunkt.
En av skillnaderna mellan CML och SML är hur riskfaktorerna mäts. Medan standardavvikelsen är riskmåttet för CML bestämmer Betakoefficienten riskfaktorerna för SML.
CML mäter risken genom standardavvikelse eller genom en total riskfaktor. Å andra sidan mäter SML risken genom beta, vilket hjälper till att hitta säkerhetsriskbidrag för portföljen.
Med grafikmarknaden för kapitalmarknaden definieras effektiva portföljer, definierar diagrammen för säkerhetsmarknadslinjen både effektiva och icke-effektiva portföljer.
Vid beräkningen av avkastningen visas den väntade avkastningen av portföljen för CML längs Y-axeln. Tvärtom, för SML visas avkastningen på värdepapperen längs Y-axeln. Standardavvikelsen för portföljen visas längs X-axeln för CML, medan Beta för säkerhet visas längs X-axeln för SML.
Om marknadsportföljen och riskfria tillgångar bestäms av CML, bestäms alla säkerhetsfaktorer av SML.
Till skillnad från kapitalmarknadslinjen visar säkerhetsmarknadslinjen den förväntade avkastningen på enskilda tillgångar. CML bestämmer risken eller avkastningen för effektiva portföljer, och SML visar risken eller avkastningen för enskilda aktier.
Tja, huvudmarknadslinjen anses vara överlägsen när man mäter riskfaktorerna.
Sammanfattning:
1. CML är en linje som används för att visa avkastning, vilket beror på riskfri avkastning och risknivåer för en viss portfölj. SML, som även kallas en karaktäristisk rad, är en grafisk representation av marknadens risk och avkastning vid en given tidpunkt.
2. Medan standardavvikelsen är riskmåttet i CML bestämmer Betakoefficienten riskfaktorerna för SML.
3. Medan diagrammen på kapitalmarknadslinjen definierar effektiva portföljer definierar grafikmarknaden för säkerhetsmarknaden både effektiva och icke-effektiva portföljer.
4. Kapitalmarknadslinjen anses vara överlägsen vid mätning av riskfaktorerna.
5. Om marknadsportföljen och riskfria tillgångar bestäms av CML, bestäms alla säkerhetsfaktorer av SML.
